Actions libellées en Bourse approuvées par la Réserve fédérale et un courtier en valeurs mobilières comme étant aptes à fournir des garanties pour la dette de marge. Le dépôt de stocks marginaux (ou tout autre titre marginal) dans un compte de marge est un moyen efficace pour un investisseur de réduire les frais de financement. Toutefois, les critères permettant de s'assurer que les titres sont appropriés en garantie de la dette de marge peuvent être très stricts. La Réserve fédérale a un ensemble minimum de normes pour les actions négociables, mais un courtier peut choisir de fixer des normes plus strictes. Copyright copy 2017 WebFinance, Inc. Tous droits réservés. La duplication non autorisée, en tout ou en partie, est strictement interdite. DÉFINITION MARGABLE Une garantie est margable si elle peut être négociée à la marge par le biais d'une maison de courtage ou d'une autre institution financière. Les titres dont la liquidité est élevée et la capitalisation boursière sont plus susceptibles d'être marginaux. Les autres titres, tels que les actions dont le prix est inférieur à 5, ne sont pas marginaux. Les règles régissant les valeurs mobilières sont margina - bles et ne le sont pas sont énoncées dans la Réglementation T et le Règlement U de la Réserve fédérale. Les organismes d'autoréglementation comme le NYSE et la FINRA sont également impliqués dans le processus de réglementation. Bien que les courtiers individuels puissent adopter leurs propres exigences, ils doivent être au moins aussi stricts que ceux prescrits par la loi. RUPTURE MARGIBABLE La distinction entre les titres marginaux et non marginaux existe pour deux raisons principales. Tout d'abord, il protège les investisseurs en réduisant les risques liés à l'utilisation de l'effet de levier. Deuxièmement, il protège les courtiers et les autres institutions financières en s'assurant que les garanties qu'elles reçoivent des investisseurs respectent des normes minimales de qualité.12 CFR 220.11 - Exigences pour la liste des stocks de gré à gré et la liste des titres de marge étrangers. XA7 220.11 Exigences pour la liste des stocks de gré à gré négociables et la liste des stocks de marge étrangère. A) Exigences relatives à l'inscription sur la liste des stocks OTC marginaux. Sauf dans les cas prévus à l'alinéa f) du présent article, les stocks de marge de gré à gré doivent satisfaire aux exigences suivantes: (1) Quatre concessionnaires ou plus sont disposés à constituer un marché sur ce marché et soumettent régulièrement des soumissions de bonne foi et Offre à un système automatisé de cotation pour ses propres comptes (2) Le cours moyen minimal de l'action, tel qu'il est déterminé par le conseil, est d'au moins 5 par action (3) L'action est enregistrée en vertu de l'article 12 de la Loi Par une compagnie d'assurances assujettie à l'article 12 g) 2) G) de la Loi, est émis par une société de gestion de portefeuille fermée, sous réserve de l'enregistrement prévu à l'article 8 de la Loi de 1940 sur les sociétés de placement (15 USC 80a - 8), est un American Depository Receipt (ADR) d'un émetteur étranger dont les titres sont inscrits en vertu de l'article 12 de la Loi ou est un stock d'un émetteur tenu de produire des rapports en vertu de l'article 15 d) (6) L'émetteur dispose d'au moins 4 millions de capital, d'excédents et de bénéfices non répartis ( 7) Il ya 400 000 actions ou plus de ces actions en circulation, en plus des actions détenues en bonne et due forme par des dirigeants, des administrateurs ou des propriétaires véritables de plus de 10% du stock (8) Il ya 1 200 détenteurs ou plus de titres, 12g5-1 (17 CFR 240.12g5-1), des actions qui ne sont pas des dirigeants, des administrateurs ou des propriétaires véritables de 10% ou plus du stock, ou le volume quotidien moyen de négociation de ce titre déterminé par le Conseil, est de (9) L'émetteur ou un prédécesseur en intérêt existe depuis au moins trois ans. B) Exigences relatives à la poursuite de l'inscription sur la liste des stocks OTC marginaux. Sauf dans les cas prévus à l'alinéa f) du présent article, les stocks de marge de gré à gré doivent satisfaire aux exigences suivantes: (1) Trois marchands ou plus sont disposés à faire un marché sur ce marché et présentent régulièrement des offres de bonne foi et (2) Le cours moyen minimum de ces actions, tel que déterminé par le Conseil, est d'au moins 2 par action (3) Le stock est enregistré comme spécifié au paragraphe (a) (3) (5) L'émetteur dispose d'au moins 1 million de capital, d'excédents et de bénéfices indivis (6) Il y a 300 000 ou plus de parts de marché Plus d'actions de ces actions en circulation en plus des actions détenues en bonne et due forme par des dirigeants, des administrateurs ou des propriétaires véritables de plus de 10 pour cent du stock et (7) Il reste 800 détenteurs ou plus, tel que défini dans la règle 12g5- 1 (17 CFR 240.12g5-1), des actions qui ne sont pas des dirigeants, des administrateurs ou des propriétaires véritables d'au moins 10 pour cent des actions, ou le volume quotidien moyen de ces actions, tel que déterminé par la Commission, est de Au moins 300 actions. C) Exigences relatives à l'inscription sur la liste des stocks de marge étrangère. Sauf dans les cas prévus à l'alinéa f) du présent article, une garantie étrangère doit satisfaire aux exigences suivantes avant d'être inscrite sur la Liste des titres de marge étrangers: (1) La valeur mobilière est cotée en bourse sur ou par l'entremise des installations D'une bourse de valeurs étrangère ou d'un marché de valeurs mobilières étranger reconnu et a été négociée sur cette bourse ou marché pendant au moins six mois (2) Cotations quotidiennes pour les cours acheteur et vendeur ou pour la valeur mobilière (3) La valeur marchande globale des actions, dont la propriété n'est pas restreinte, est d'au moins 1 milliard (4) Le marché des valeurs mobilières sur lequel le titre est négocié est continuellement accessible aux créanciers aux États-Unis. Le volume hebdomadaire moyen de ces titres au cours des six mois précédents est d'au moins 200 000 actions ou 1 million et (5) L'émetteur ou un prédécesseur en intérêt existe depuis au moins cinq ans. D) Exigences relatives à la poursuite de l'inscription sur la liste des stocks de marge étrangère. Sauf dans les cas prévus à l'alinéa f) du présent article, la garantie étrangère doit satisfaire aux exigences suivantes pour demeurer sur la Liste des stocks de marge étrangère: (1) La sûreté continue de satisfaire aux exigences énoncées aux alinéas (c) (1) et (2) La valeur marchande globale des actions, dont la propriété n'est pas restreinte, est d'au moins 500 millions et (3) Le volume hebdomadaire moyen de ces titres au cours des six mois précédents est soit au moins égal à 100 000 actions ou 500 000 actions. E) Suppression de la liste. Le Conseil retire périodiquement des listes tout stock qui: (1) cesse d'exister ou dont l'émetteur cesse d'exister ou (2) ne satisfait plus substantiellement aux dispositions des alinéas b) ou d) du présent article ou Définition du stock de marge de gré à gré. F) Pouvoir discrétionnaire du Conseil. Sans tenir compte des autres paragraphes du présent article, le Conseil peut ajouter, ou omettre ou retirer de la liste des titres OTC marginaux et de la liste des titres de marge étrangers un titre de participation si, de l'avis du Conseil, une telle mesure est nécessaire ou Dans l'intérêt public. G) Les représentations illégales. Il est illégal pour tout créancier de faire ou de faire faire une déclaration selon laquelle l'inscription d'un titre sur la liste des stocks de gré à gré marginaux ou la liste des stocks de marge étrangers est une preuve que le Conseil ou la SEC a De quelque manière que ce soit, sur le bien-fondé de cette sûreté ou de toute transaction y relative ou approuvée. Toute déclaration faite dans une publicité ou autre communication semblable contenant une référence à la Commission en relation avec les listes ou les stocks figurant sur ces listes est une représentation illégale. Il s'agit d'une liste des sections du Code des États-Unis, des lois en général, des lois publiques et des documents présidentiels, qui fournissent l'autorité de réglementation pour cette partie de CFR. Il n'est pas garanti pour être précis ou à jour, bien que nous rafraîchissons la base de données hebdomadaire. Plus de limitations sur la précision sont décrites sur le site GPO. Code des États-Unis Code des États-Unis: Titre 15 - COMMERCE ET COMMERCE
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